近期观点
本周单晶用料成交价仍与上周持平,均价为每公斤94元人民币,少数一线硅料企业报价有所下滑;单晶硅片价格依旧维持坚挺;电池片价格短暂维稳,后续由于下游组件压制及供给陆续释放,价格依旧看弱;组件近期新订单价格几乎都在每瓦1.58元人民币以上,较新疆硅料厂事故发生前涨幅明显,目前来看国内四季度竞价项目需求略低于预期,平价项目需求也受到抑制,小幅下调2020年国内光伏装机预期至40-45GW。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资要点
整体:本周(20200907-20200913),沪深300下跌3.00%,,申万一级行业中28个行业全线收跌,电气设备行业下跌2.44%,排名第8,Wind光伏指数下跌2.56%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
个股:光伏行业(Wind光伏指数成分股)中21只个股实现正收益,其中,晶盛机电以13.42%的涨幅领涨,天龙光电以-32.32%的跌幅领跌。
估值:截至2020年9月13日,光伏行业(Wind光伏指数)的PE(TTM)为42.49,电气设备行业(申万一级)的市盈率为39.35。
行业动态
产业链价格跟踪(详细内容见正文)
行业要闻
1)中能硅业首期5.4万吨颗粒硅扩产项目开工
2)华为4.3GW,上能700MW中标华能5GW逆变器集采
3)隆基182新品组件下线,年底产能12GW
4)5.687GW,113个光伏项目,国网公示新一批可再生能源发电补贴项目清单
重要上市公司公告(详细内容见正文)
投资建议
随着光伏平价上网时代的来临,光伏行业市占率有望继续向头部集中,建议关注产业链各环节龙头及垂直一体化布局企业:隆基股份、晶澳科技、通威股份;中期来看光伏电池技术有望更新,建议关注在新技术领域布局较多的企业:山煤国际、迈为股份、捷佳伟创。
风险提示
新能源消纳不及预期;年内新增装机量不及预期;国外疫情恢复不及预期。