重点推荐股票组合
　　造纸：太阳纸业
　　家居：欧派家居、顾家家居
　　消费轻工：中顺洁柔、公牛集团
　　投资主题和核心观点：造纸行情延续，关注各细分板块边际变化
　　造纸：总体来看，市场集中度较高、库存下滑且订单量环比向好，纸厂积极落实涨价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】需求端，下游出版订单陆续释放，经销商积极性也被带动，利好规模纸厂。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）原材料上，纸浆震荡盘整略有回落，全球供应面预期较宽松、去库速度缓慢，价格上涨乏力。白卡纸巨头继续发布涨价函。在消费升级、限塑令以及白板替代产品等多重因素共同作用下，市场对后市发展预期良好。此外，白卡纸市场集中度进一步改善，龙头纸厂的定价话语权优势更加明显，白卡纸价格有望继续提涨。
　　家居：宏观来看，8月家居零售额同比增长较7月环比略有回落，但总体需求趋势向好。微观上，精装型头部公司订单储备仍比较充分，精装房开盘量虽受到疫情及后期影响增速回落，但政策扶植和发展趋势坚定不变。对四季度预期持续乐观向好。此外，线下门店的恢复与装修旺季来临也将持续推动行业基本修复。
　　包装：可选消费持续回暖，且未来增速提升空间依然较大，未来包装企业预期业绩将持续改善。值得重点关注和跟踪的是金属包装领域，特别是二片罐提价进程中，原材料铝价、原油与聚丙烯等价格震荡下行，需求释放下有利于业绩弹性释放。此外，行业集中度进一步向好，龙头公司行业话语权优势显著。
　　消费轻工：国内疫情结束，但生活用纸与个护产品受此前教育、消费习惯与理念培育下，行业景气度正在持续上升。近期，个护与卫生用品两家公司豪悦护理、稳健医疗集中上市，推动行业关注度进一步升温。
　　行业数据
　　造纸：1）原材料：进口针叶浆周均价4699元/吨，周环比-0.93%；进口阔叶浆周均3636元/吨，周环比-0.22%。国废黄板纸周均价为2180元/吨，周环比-0.27%。2）成品纸：双胶纸周均价5150元/吨，周环比+0.56%；双铜纸周均价5446元/吨，周环比+1.42%。瓦楞纸周均价3658元/吨，周环比持平；箱板纸周均价4510元/吨，周环比持平；白卡纸周均价6262.86元/吨，周环比+0.87%；白板纸周均价4445元/吨，周环比+0.91%。
　　家具：1）原材料：国内TDI现货周均价16640.00元/吨，周环比-1.83%；纯MDI周均价17060.00元/吨，周环比+3.65%。中国木材价格指数收于1188.53，较前一周上升0.10%；2）房地产：上周30大中城市累计商品房成交面积444.75平方米，较上期增加19.46%。其中一线城市成交面积147.97万平方米，较上期增加36.24%；二线城市成交面积173.85万平方米，较上期增加22.40%；三线城市成交面积122.94万平方米，较上期增加1.05%。
　　行业重要新闻：1）玖龙纸业计划于2022年底前在湖北和辽宁各新增60万吨木浆年产能。2）2020年1-7月造纸及纸制品业利润总额同比增长5.5%。3）金九银十纸企连连涨价，相关产业链受益造纸股集体大涨。
　　公司重要公告：1）山鹰纸业收到中国证监会《关于山鹰国际控股股份公司分拆所属企业境外上市有关事宜的函》。2）皮阿诺完成董事会、监事会换届并聘任高级管理人员和内部审计负责人。3）威华股份对第一期限制性股票激励计划激励对象名单审核意见及公示情况进行说明。
　　风险提示：原材料价格风险；政策不确定性风险；宏观经济下行风险