国信证券-建材行业基金持仓专题:重申板块《分化与进化》,把握结构性机会-210727

查看研报人气榜
日期:2021-07-27 11:00:50 研报出处:国信证券
行业名称:建材行业
研报栏目:行业分析 黄道立,陈颖,冯梦琪  (PDF) 15 页 931 KB 分享者:166****38 推荐评级:超配
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  持仓情况概要:行业整体继续低配

  2021Q2基金重仓建材行业的市值规模为341.5亿元,环比2021Q1减少9.7%,占基金重仓A股市值规模的1.34%,较2021Q1的1.75%环比下降0.4pct,相较于2021Q2建行行业标准配置比例1.66%,超配比例为-0.32%,延续低配状态。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  持仓情况分析:传统优质龙头企业持仓有所调整,部分新兴领域优质企业受到关注

  从持仓个股来看,2021Q2基金前10大重仓建材个股市值合计为302.4亿元,环比2021Q1减少8.7%,占同期基金重仓建材行业市值规模的88.5%,环比提升1.02pct,显示2021Q2机构对建材头部企业持股依旧相对集中且集中度呈提升趋势。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从持仓增减情况上看,公募基金与陆股通的表现略有不同:

  从公募基金持仓情况看,细分子行业头部企业增减持分化加速,机构对于高景气延续性要求变高,依旧青睐成长性较强的龙头标的,传统优质龙头企业持仓有所调整,部分新兴领域优质企业受到关注,低估值板块获得明显布局。从主要子板块增减持变化来看:1)水泥板块承压明显,板块整体均获得不同程度减持;2)景气度高的玻璃板块获得明显增持,持仓提升明显,尤其光伏玻璃获得重点布局;3)玻纤板块继续受市场对于行业高景气延续性存疑影响,机构持仓有所下降;4)因市场整体投资风格由价值蓝筹转向发掘中小市值优质企业,其他建材子行业中机构增减持分化加速,出现机构重仓持股在不同的、具备一定发展前景的细分子领域优质企业间切换的现象。

  从陆股通持仓变动情况看,Q2增持排名前5的标的分别为科顺股份、南玻A、旗滨集团、伟星新材、永高股份;减持排名前5的标的分别为福莱特、西藏天路、冀东水泥、祁连山、华新水泥;整体来看,北上资金继续减持水泥股,玻璃板块获得明显增持,其他建材板块内的防水板块优质企业、塑料管行业的优质企业获得进一步增持。

  投资建议:重申板块《分化与进化》,把握板块结构性机会

  结合上文分析以及年初至今的各版块运行,当前时点我们重申把握板块结构性机会,其中:水泥行业,进退有据,守成为上,建议关注海螺水泥、华新水泥、天山股份、冀东水泥、塔牌集团、万年青、祁连山和宁夏建材;玻璃行业,应势而变,顺势而为,高景气仍将延续,企业科技升级进行时,推荐行业内优质龙头企业旗滨集团、信义玻璃、南玻A;玻纤行业,恰逢其时,前路可期,高景气持续,优质企业竞争优势有望得到进一步巩固,推荐中国巨石、中材科技。;其他建材,因变而生,破局而立,分化趋势延续,优势赛道持续胜出:推荐坚朗五金、伟星新材、兔宝宝、东方雨虹、科顺股份、三棵树。其他细分领域关注“小而美”的精彩,推荐海洋王、再升科技。

  风险提示:①宏观经济进一步下行;②产能限制政策松动,供给超预期

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-09-22 行业分析 作者:黄道立,陈颖,冯梦琪 29 页 分享者:h**f 超配
2021-09-22 行业分析 作者:黄道立,陈颖,冯梦琪 15 页 分享者:f8v****l5 超配
2021-09-13 行业分析 作者:黄道立,陈颖,冯梦琪 16 页 分享者:NIA****NG 超配
2021-09-13 行业分析 作者:黄道立,陈颖,冯梦琪 25 页 分享者:barb******412 超配
2021-08-24 行业分析 作者:黄道立,陈颖,冯梦琪 17 页 分享者:临**风 超配
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 58776
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...