安信证券-万业企业-600641-国内离子注入新秀,有望步入国产替代快车道-210725

查看研报人气榜
日期:2021-07-25 19:56:11 研报出处:安信证券
股票名称:万业企业 股票代码:600641
研报栏目:公司调研 李哲  (PDF) 4 页 356 KB 分享者:cc0****00 推荐评级:买入-A(首次)
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  ■房地产业务逐渐剥离进入半导体领域,离子注入研发实力强劲。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司主营为房地产业务,于2018年收购凯世通后切入半导体离子注入设备领域,自2018年~2020年公司房地产业务已由26.79亿元缩减至9.31亿元,未来将聚焦离子注入主业。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)凯世通由五位国际知名注入机专家创立,总经理陈炯先生为AIBT创始人及前任CTO,曾带领AIBT成功开发和推出两代产品(65纳米和32纳米制程离子注入机),团队研发实力强劲,未来在国内大有可为。

  ■国内离子注入稀缺标的,国内市场规模达44.5亿元。根据智研咨询,2020年国内离子注入设备市场规模达44.5亿元,其中集成电路领域规模达43.2亿元,目前市场主要由美国AMAT、Axcelis、台湾AIBT等占据,根据公司公告,国内仅凯世通及中科信从事半导体离子注入设备研发,目前市场份额较低,未来替代空间广阔。

  ■半导体离子注入已获批量订单,未来步入从1-N的快车道。根据公司年报披露,2020年9月,凯世通的半导体离子注入机产品搬入12英寸主流半导体晶圆厂客户,并进入产线验证阶段,目前验证进度良好,并已于去年年末取得4台半导体离子注入机设备订单,随着国内主流客户验证通过,未来有望步入加速放量快车道。

  ■盈利预测:我们预计2021~2023年公司营业收入达12.71亿元、16.82亿元、22.07亿元,增速分别达到36.4%、32.3%、31.2%,目标价27.65元,对应2023年给予12倍PS,给与买入-A评级。

  ■风险提示:离子注入设备研发进展不及预期,下游扩产不及预期,房地产资产减值。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-09-24 公司调研 作者:苏多永,李哲 22 页 分享者:余**佑 买入-A(首次)
2021-09-14 公司调研 作者:李哲,罗松 32 页 分享者:zhon******ini 买入-A(首次)
2021-08-31 公司调研 作者:李哲,罗松 5 页 分享者:fio****en 买入-A
2021-08-31 公司调研 作者:李哲,罗松 5 页 分享者:被爱***儿 买入-A
2021-08-31 公司调研 作者:李哲,崔逸凡 4 页 分享者:银**研 买入-A
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 63663
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...