兴业证券-新城控股-601155-新城控股上调评级点评:ESG评级提升,长期投资价值获认可-210924

查看研报人气榜
日期:2021-09-24 20:41:02 研报出处:兴业证券
股票名称:新城控股 股票代码:601155
研报栏目:公司调研 阎常铭,徐鸥鹭,靳璐瑜  (PDF) 3 页 273 KB 分享者:wang******304 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  投资要点

  事件:

  近日,全球最大指数公司MSCI明晟公布了新城控股的ESG评级结果,将新城控股的ESG评级上调至BB级。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  点评:

  ESG评级提升,长期投资价值获认可。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)MSCI明晟将新城控股的ESG评级上调至BB级,指出公司“公司治理”和“产品安全质量”等方面表现优异。本次上调评级体现了资本市场对公司ESG管理水平和长期投资价值的认可,公司有望穿越周期实现可持续发展。

  绿色金融拓宽融资渠道,海外评级持续提升,均有利于降低融资成本。ESG导向绿色发展有利于公司进一步拓宽融资渠道,降低融资成本,提升竞争力。2021年6月,公司成功发行3亿美元4.25年期绿色优先票据,息票率4.625%。去年底以来穆迪、标普、惠誉陆续上调公司信用评级,有利于降低融资成本。惠誉提升公司评级至BB+,穆迪提升至Ba1,标普提升至BB+。2月公司境外成功发行4.04亿美元债券,期限5.25年,票面利率4.5%。债券评级、ESG评级连续提升,有利于降低融资成本,上半年公司平均融资成本6.6%,较2020年末下降0.12个百分点。

  1-8月销售保持增长;上半年拿地较为积极,7-8月谨慎拓储。8月实现销售金额177.4亿元,同比-13.9%;销售面积182.0万平,同比-11.0%。1-8月累计实现销售金额1522.9亿元,同比+9.5%;累计实现合同销售面积1424.4万方,同比+11.3%。拿地较为积极,1-8月合计新增土地总建面2045万方,总地价692亿元,楼面均价3382元/平米,拿地金额占销售金额的比重45.4%,拿地面积占销售面积的比重143.6%。

  商业板持续扩张。截至2021中报,公司在130个大中城市布局174座吾悦广场,开业及管理输出数量为105座。上半年公司租管费收入39.38亿元(含税口径),21年全年目标为85亿元(含税口径),全年目标有望平稳实现。

  投资建议:公司“住宅+商业”双轮驱动,ESG评级提升,长期投资价值获认可。我们维持2021-2022年EPS分别为7.88元、8.99元,按照2021年9月23日收盘价,对应的PE分别为4.5倍和4.0倍,维持“买入”评级。

  风险提示:货币政策大幅收紧,居民去杠杆力度超预期。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-10-18 公司调研 作者:阎常铭,徐鸥鹭,靳璐瑜 7 页 分享者:初**浅 买入
2021-10-17 公司调研 作者:阎常铭,徐鸥鹭,靳璐瑜 3 页 分享者:水**云 买入
2021-10-14 公司调研 作者:阎常铭,徐鸥鹭,靳璐瑜 3 页 分享者:wei****ze 买入
2021-10-12 公司调研 作者:阎常铭,徐鸥鹭,靳璐瑜 3 页 分享者:hj***0 买入
2021-10-12 公司调研 作者:阎常铭,徐鸥鹭,靳璐瑜 3 页 分享者:shar******.16 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 75426
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...