华福证券-电力设备及新能源行业周报:行业利好不断,六月新能车销量再度印证行业高景气度-210711

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日期:2021-07-12 20:09:47 研报出处:华福证券
研报栏目:行业分析 林荣运  (PDF) 6 页 569 KB 分享者:ywa****cn 推荐评级:推荐
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研究报告内容
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  本周观点

  中汽协数据显示,6月份汽车销量201.5万辆,同比下降12.4%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但新能源汽车销售强劲,新能源汽车销量25.6万辆,同比增长1.4倍。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在整体汽车行业销量同比下滑的情况下新能源汽车再度保持高增长,显示行业景气度持续高增。

  目前新能源板块大热,整体板块估值相对较高,市场对高估值板块的质疑声不断,来自新能源板块自身的风险主要风险有两个。

  其一是估值风险,目前新能源汽车产销两旺,电池、电池材料等企业业绩增速高增,无论是上游矿产、化工还是中游电池装机量等数据暂时看不到拐点的迹象,目前的市场增速完全可以支撑当前的市场估值,而短期的高低估值切换也不影响中期向上的格局,换句话说,只要没看到增速拐点,就不会杀逻辑。

  其二是政策风险,但从当前政策角度来看,政府正在快速推动碳中和碳达峰,而整个新能源都是碳中和碳达峰中及其重要的一环,因此短期政策还以支持为主,所以政策风险并不大。

  此外诸如流动性之类的风险,美国超宽松流动性的终结对全球高估值板块都是一个潜在的风险点,这反而是这个新能源板块最需要关注。

  市场表现

  本周(7.05-7.09)本周上证综指涨0.15%,收于3524.09点;沪深300跌0.23%,收于5069.44点;中信电力新能源行业指数暴涨7.10%,大幅跑赢沪深300指数7.33%。细分子行业看,新能源汽车指数暴涨11.61%,光伏指数大涨6.20%,风电指数大涨5.85%。

  部分公司动态

  7月9日新宙邦(300037.SZ)公布,预计2021年半年度归属于上市公司股东的净利润42780.77万元-45157.48万元,同比增长80%-90%。(公司公告)

  7月9日亿纬锂能(300014.SZ)公布,公司拟收购金昆仑锂业有限公司(“金昆仑”,其主营业务是金属锂,规划年产能3000吨,已有年产能1000吨)28.125%的股权,并与金昆仑签署《投资协议书》,双方拟合作在青海省成立合资公司,分期投资不超过18亿元建设年产3万吨碳酸锂和氢氧化锂项目,其中第一期建设年产1万吨碳酸锂和氢氧化锂项目。(公司公告)

  风险提示

  市场竞争加剧的风险,疫情反复的风险,补贴政策风险。

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