万联证券-休闲服务行业周观点:离岛免税周年数据同比高增,教育部发文不得强制开展暑期托管-210712

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日期:2021-07-12 18:42:35 研报出处:万联证券
行业名称:休闲服务行业
研报栏目:行业分析 陈雯  (PDF) 14 页 965 KB 分享者:Bar****OH 推荐评级:强于大市
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研究报告内容
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  行业核心观点:

  上周(7月5日-7月9日)上证综指上涨0.15%、申万休闲服务指数下跌4.91%,休闲服务指数跑输上证综指5.06个pcts,上周休闲服务主要子板块全线下跌:餐饮-0.82%、酒店-5.55%、旅游综合-5.39%、景点-2.02%,教育服务-4.15%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】离岛免税新政实施一周年,购物旅客达628万人次、免税销售金额达468亿元、件数达6072万件,同比分别增长226%、211%、102%。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)教育部发文要求:1)鼓励有条件学校积极承担暑期托管服务工作,不得强制学生教师参与暑期托管。2)不得组织集体补课、讲授新课。3)地方要完善暑期托管服务经费保障机制,学校不得违规收费。休闲服务行业逐渐恢复,且疫情使得行业重新洗牌,但仍需关注国内疫情复发态势。短期来看,受压抑的旅游需求转向国内市场,景区、酒店业绩改善明显,看好各细分板块布局国内旅游市场的龙头企业,尤其看好酒店、景区、旅行社等弹性大的板块龙头。中长期来看,我们看好具备优质成长性的免税、演艺主题公园板块龙头。

  1、旅游:建议关注:1)受益于旅游和商务出行活动逐步恢复的酒店龙头;2)受益于旅游活动逐步恢复的景区龙头;3)积极转变发展模式且与免税合作的头部旅行社;4)受益消费回流和免税新政的免税板块。

  2、教育:教育部成立校外教育培训监管司,K12校外培训监管升级,K12校外培训面临政策风险加大,可关注政策支持的职教龙头。

  投资要点:

  行情回顾:上周(7月5日-7月9日)上证综指上涨0.15%、申万休闲服务指数下跌4.91%,休闲服务指数跑输上证综指5.06个百分点,在申万28个一级行业指数涨跌幅排第28。年初至今上证综指上涨1.47%、申万休闲服务指数下跌5.13%,申万休闲指数跑输上证综指6.59个百分点,在申万28个一级子行业中涨跌幅排名第20。

  行业相关新闻:1)旅游:2020年文化和旅游发展统计公报发布;携程:用户人均夜游次数1.3次,人均消费187元;海南离岛免税新政实施一年,销售额达468亿元。2)教育:教育部部署支持探索开展暑期托管服务。

  上市公司重要公告:中国中免、学大教育业绩披露,云南旅游、三盛教育高管变动,大连圣亚、凯撒旅业、文化长城收问询函,中国高科实控人变更,黄山旅游经营活动。

  风险因素:1、自然灾害和安全事故风险。2、政策风险。3、投资并购整合风险。

  

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