天风证券-通信行业研究周报:运营商的云计算/物联网等新兴业务高增长,重点关注相关投资机会-210921

查看研报人气榜
日期:2021-09-21 12:06:18 研报出处:天风证券
行业名称:通信行业
研报栏目:行业分析 唐海清,王奕红,姜佳汛  (PDF) 14 页 465 KB 分享者:woj****li 推荐评级:强于大市
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  本周行业重要趋势:

  1、运营商5G用户规模快速扩大,云计算/物联网/大数据等业务快速增长

  据工信部1-8月份数据,我国电信业务收入9919亿元,同比增长8.4%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中:移动数据及互联网业务收入4392亿元,同比增长4.3%;固定数据及互联网业务收入为1708亿元,同比增长11.3%;IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算等新兴业务,收入1491亿元,同比增长28.1%(其中云计算和大数据收入同比增速分别达98%和34.8%)。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  从用户看,移动电话用户规模稳中有增,5G用户规模快速扩大。截至8月末,移动电话用户达16.26亿户,比上年末净增3205万户。其中,5G手机终端连接数达4.19亿户,比上年末净增2.2亿户,另外,三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户13.3亿户,比上年末净增1.9亿户。

  2、物联网高景气,未来5G芯片/模组持续放量可期

  据Counterpoint数据,高通主导了全球蜂窝物联网芯片组市场,占据近一半的份额,华为海思排名第二,紫光展锐第三。由于5G出货量增加和半导体短缺,整体模块平均售价同比增长5%。2021年第二季度5G模组的平均售价首次低于150美元,今年下半年5G模组的市场渗透率将增大。紫光展锐是前五名蜂窝物联网芯片组厂商中唯一一家在本季度同比增长超过100%的厂商。

  本周投资观点:

  重点关注通信细分高景气领域Q3乃至下半年环比有望显著改善,建议围绕高景气细分领域、低估值、下半年环比持续改善且未来成长逻辑清晰的标的:主设备、物联网/智能网联汽车、光纤光缆、视频会议、光器件、运营商等优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(物联网/车联网+云计算+视频+流量):

  一、5G硬件设备器件:

  1、主设备商:重点推荐:中兴通讯;

  2、光通信:重点关注:亨通光电、中天科技、中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、新易盛(电信+数通光模块)、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、博创科技等,建议关注:长飞光纤、太辰光、剑桥科技;

  3、交换机/路由器(5G+云计算):关注:紫光股份、平治信息(家庭终端订单密集落地,定增拓展5G光模块等产品)、星网锐捷;

  4、晶体谐振器:建议关注:惠伦晶体、泰晶科技(电子组覆盖);

  二、5G应用端:

  1、云计算:重点推荐:科华数据(电新联合覆盖)、润建股份(通信网络管维龙头)、光环新网、佳力图(精密空调+IDC),建议关注:数据港(阿里合作)、奥飞数据(小而美IDC厂商)、紫光股份、英维克等;

  2、在线办公/视频会议:重点推荐:亿联网络(UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵)、会畅通讯(视频会议软硬件布局)、星网锐捷(云办公/云桌面、视频会议)、梦网科技(富媒体短信龙头)等;

  3、物联网/车联网:重点推荐:拓邦股份(电子联合覆盖)、广和通、汉威科技(机械联合覆盖)、移远通信、威胜信息(通信机械联合覆盖)、美格智能、四方光电(机械联合覆盖)、移为通信、和而泰(通信和机械军工联合覆盖)、鸿泉物联(计算机联合覆盖);建议关注:映翰通、有方科技、青鸟消防等;

  三、运营商:目前港股三大运营商估值低位,业务趋势向上,持续关注中国移动、中国电信、中国联通(港股)。

  四、军用通信:军队信息化发展持续投入,军用通信装备升级换代并持续渗透,建议关注七一二、海格通信。

  风险提示:疫情影响、5G产业和商用进度低于预期,贸易战不确定风险。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-10-14 行业分析 作者:唐海清,姜佳汛,王奕红 2 页 分享者:ZB***L 强于大市
2021-10-09 行业分析 作者:唐海清,王奕红,姜佳汛 12 页 分享者:sk***1 强于大市
2021-10-08 行业分析 作者:唐海清,王奕红,姜佳汛 17 页 分享者:alb****ob 强于大市
2021-09-29 行业分析 作者:唐海清,王奕红 6 页 分享者:hot****ey 强于大市
2021-09-25 行业分析 作者:唐海清,王奕红,姜佳汛 12 页 分享者:Ec***u 强于大市
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 91462
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...