开源证券-嘉必优-688089-公司信息更新报告:新国标进展良好,激励提振发展信心-220121

查看研报人气榜
日期:2022-01-21 22:02:44 研报出处:开源证券
股票名称:嘉必优 股票代码:688089
研报栏目:公司调研 张宇光,方勇  (PDF) 4 页 312 KB 分享者:cra****76 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  2022年新国标有望加速落地,维持“买入”评级

  新国标配方申请反馈积极,2022年新国标订单有望加速落地。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时公司股权激励方案落地,2022-2024年收入考核复合增长25%以上,提振公司发展信心。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)考虑股权激励费用摊销,下调2021-2023年归母净利润预测分别为1.37亿、1.93亿、2.88亿元(前次1.44亿、2.15亿、2.99亿元),对应2021-2023 EPS 1.14、1.61、2.40元,当前股价对应PE分别为52.2、37.0、24.9倍,2022年新国标订单加速落地,维持“买入”评级。

  新国标落地提升业绩确定性,国际市场打开更大发展空间

  新国标近期反馈较为积极,添加量水平较高。奶粉新国标已于2021年2月份落地,执行后预计将带动ARA与DHA需求约一倍以上的提升,增强公司业绩确定性,2022年新国标订单呈现加速趋势。同时随着2023年帝斯曼专利到期后,中长期看,国际市场嘉必优份额仍有大幅提升空间。

  燕窝酸切入化妆品市场,第二成长曲线打开,前瞻布局合成生物学领域

  燕窝酸于2021年6月底通过化妆品原料备案,并获得3年专利期。2022-2023年预计分别新增20、20吨产能,燕窝酸长期空间可期,有望助力公司打开化妆品市场。公司拥有成熟的应用场景、稳固的客户关系、成熟的发酵技术平台,在合成生物学领域率先卡位布局,有望在新品研发、成本节约上实现更大突破。

  适时推出股权激励,提振发展信心

  公司对除董事长以外的48名核心骨干人员授予180万股限制性股票(预留20万股),占总股本1.5%,授予价为29.26元/股(前20个交易日均价50%)。三年复合增速约25%以上。分30%/30%/40%三期解锁。和2015年股权激励相比,公司本轮激励覆盖面大致相同,保持广泛的覆盖面,原则上向核心的技术人才和骨干人才倾斜。未来三年是公司发展提速,实现国际市场、智能制造、完善技术平台的关键时期,股权激励推出有望激励员工斗志,更好提振公司发展信心。

  风险提示:帝斯曼不履约风险、食品安全风险

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-05-08 公司调研 作者:张宇光,方勇 4 页 分享者:tang******ang 买入
2022-05-07 公司调研 作者:张宇光,方勇 4 页 分享者:fry****14 增持
2022-05-04 公司调研 作者:张宇光,方勇 4 页 分享者:app****nv 增持
2022-04-30 公司调研 作者:张宇光,方勇 4 页 分享者:leo****ng 增持
2022-04-30 公司调研 作者:张宇光,叶松霖 4 页 分享者:wang******126 增持
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 111199
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...